保理業(yè)務(wù)創(chuàng)新：融資租賃保理業(yè)務(wù)
保理業(yè)務(wù)創(chuàng)新：融資租賃保理業(yè)務(wù)
保理業(yè)務(wù)創(chuàng)新：融資租賃保理業(yè)務(wù)
2020年以來，我國遭受疫情的沖擊，國家經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)波動(dòng)勢(shì)態(tài)，商業(yè)信用環(huán)境惡化，銀行放貸意愿下降、信貸收縮，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金緊張趨于常態(tài)。在此背景下，商業(yè)保理公司應(yīng)多尋求同業(yè)間合作，在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)期通力合作，共同成長，讓資產(chǎn)流動(dòng)起來，產(chǎn)生更高的效益。為此，蘇州城投商業(yè)保理公司于2021年5月首次推出了“融資租賃+商業(yè)保理”的同業(yè)合作業(yè)務(wù)。
一、融資租賃保理業(yè)務(wù)概述
在融資租賃業(yè)務(wù)中，出租人根據(jù)承租人（買受人）的請(qǐng)求，與第三方（出賣人）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資向出賣人購買承租人選定的設(shè)備。同時(shí)，出租人與承租人訂立一項(xiàng)租賃合同，將設(shè)備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。
融資租賃保理業(yè)務(wù)是指以租賃公司向商業(yè)保理公司轉(zhuǎn)讓租賃合同項(xiàng)下未到期的應(yīng)收租金，由商業(yè)保理公司向租賃公司提供應(yīng)收租金的催收、管理、壞賬擔(dān)保和融資的綜合金融服務(wù)。融資租賃保理業(yè)務(wù)中的核心是應(yīng)收租金的轉(zhuǎn)讓，為租賃公司提供資金的融通。
1.主要業(yè)務(wù)模式
普通租賃保理融資業(yè)務(wù)。對(duì)已經(jīng)形成租金的保理融資，即先付款，后保理的模式。在這種模式中，租賃公司已支付購貨款，需要對(duì)已經(jīng)形成的租金進(jìn)行保理，由承租人向商業(yè)保理公司支付租金。這個(gè)模式中，主要的流程是：租賃公司先與承租人簽訂租賃合同；然后租賃公司與商業(yè)保理公司合作將租金的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，通知承租方；最后承租方向商業(yè)保理公司支付租金。
結(jié)構(gòu)性租賃保理融資模式。對(duì)即將形成租金的保理融資，即先保理，后付款的模式。這個(gè)模式中，已形成法律合作關(guān)系，但租賃公司尚未支付貨款。其中租賃公司已經(jīng)與供貨商形成合同購買關(guān)系，租賃公司與承租人也形成合同租賃關(guān)系。商業(yè)保理公司對(duì)即將形成的租金進(jìn)行保理，這種模式主要運(yùn)用于供貨商比較強(qiáng)大的情形。
售后回租保理融資模式。這種主要是承租人自有設(shè)備進(jìn)行售后回租，用以解決調(diào)整承租人的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。這種模式中設(shè)備已經(jīng)由承租方買下，由于資金周轉(zhuǎn)的問題，承租人將設(shè)備出售給租賃公司，租賃公司將設(shè)備返租給承租人。這種模式中，比較難處理的是設(shè)備的價(jià)值評(píng)估問題。
2.主要業(yè)務(wù)流程
（1）租賃公司根據(jù)設(shè)備承租方的需求找到設(shè)備供貨商簽訂購銷合同，購買租賃物；
（2）租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同，將該租賃物出租給承租人；
（3）租賃公司向商業(yè)保理公司提出保理融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)，商業(yè)保理公司進(jìn)行調(diào)查審批，雙方簽訂保理業(yè)務(wù)協(xié)議；
（4）租賃公司向商業(yè)保理公司提供融資租賃合同、發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)等材料，商業(yè)保理公司根據(jù)協(xié)議審查應(yīng)收租金可以辦理商業(yè)保理業(yè)務(wù)的范圍和條件；
（5）租賃公司與商業(yè)保理公司辦理應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓手續(xù)，向承租人發(fā)出書面《應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓通知書》；
（6）商業(yè)保理公司根據(jù)約定的融資比率向租賃公司發(fā)放融資款項(xiàng)；
（7）承租人按合同分期支付租金給商業(yè)保理公司，租賃公司提供發(fā)票，通過商業(yè)保理公司給承租人；
（8）商業(yè)保理公司收到租金后，扣除融資的本息及相關(guān)費(fèi)用，將保理余款支付給租賃公司；
（9）當(dāng)租金出現(xiàn)不能按時(shí)給付的情況時(shí)，供貨商提供回購擔(dān)保。
二、業(yè)務(wù)實(shí)操
本次業(yè)務(wù)底層項(xiàng)目為某融資租賃公司A與某承租公司B達(dá)成的回租項(xiàng)目，租賃物為B公司原持有的某商場資產(chǎn)（經(jīng)過融資租賃回租操作后為A公司持有）。但是由于A公司本身資金緊張，銀行短期存款又難以匹配，因此渴望在外部尋求商業(yè)保理公司進(jìn)行合作。最終將A公司所持有的租賃合同項(xiàng)下未到期的應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓給我司，由我司向A公司提供融資服務(wù)。
在實(shí)際操作中，我們的業(yè)務(wù)往往不可能如上述流程一樣順暢，總是會(huì)存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。在本次業(yè)務(wù)中，首先，底層項(xiàng)目的承租公司B系民營涉房關(guān)聯(lián)企業(yè)，目前國家對(duì)房地產(chǎn)市場管控嚴(yán)厲，堅(jiān)決杜絕房價(jià)瘋漲現(xiàn)象，可能對(duì)B母公司集團(tuán)整體經(jīng)營發(fā)展造成不利影響，同時(shí)需考慮大集團(tuán)發(fā)展過程中的政治風(fēng)險(xiǎn)及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。其次，由于城市綜合體提供的各類消費(fèi)中非必需品消費(fèi)占比較大，存在較大的消費(fèi)彈性，此外電商業(yè)務(wù)規(guī)模的較快增長,實(shí)體消費(fèi)亦形成一定沖擊,因此租賃物所在的廣場經(jīng)營一定程度上會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及外界環(huán)境影響。最后，由于還款資金來源為店鋪?zhàn)饨?，若發(fā)生經(jīng)營情況不如預(yù)期、商鋪停業(yè)率高、人氣低迷等，會(huì)直接影響企業(yè)日常資金回籠情況，對(duì)我司租金按期回收造成不利影響。
在應(yīng)對(duì)措施上，除了對(duì)商場的租戶以及承租公司B進(jìn)行密切關(guān)注，我司在繼承原融資租賃合同項(xiàng)下的擔(dān)保方的同時(shí)，還在外部尋找到另一家擔(dān)保方，形成雙重保險(xiǎn)。
本次業(yè)務(wù)中我司依托自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)與融資租賃公司合作，充分利用各自的平臺(tái)和資源優(yōu)勢(shì)，帶來雙贏的效果。首先，對(duì)于融資租賃公司來說，本業(yè)務(wù)模式為其提供了融資渠道和融資租賃資產(chǎn)的退出渠道，能夠提前變現(xiàn)應(yīng)收租金，增加現(xiàn)金流，進(jìn)而開展更多的業(yè)務(wù)拓展；其次，對(duì)于商業(yè)保理公司來說，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓不違反法律規(guī)定及行業(yè)監(jiān)管，底層資產(chǎn)的每個(gè)還款來源主體均為獨(dú)立的經(jīng)營主體，具備充分的還款能力和還款意愿。對(duì)于商業(yè)保理公司和融資租賃公司共同來說，資產(chǎn)流動(dòng)了起來，雙方業(yè)務(wù)資源共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，解決租賃公司再融資問題的同時(shí),拓展保理公司業(yè)務(wù)渠道，其中融資租賃公司成為了承租人和商業(yè)保理公司的紐帶。
三、市場展望
未來，隨著國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局的逐步鋪開，國內(nèi)類金融行業(yè)運(yùn)營環(huán)境將持續(xù)優(yōu)化，市場需求逐步提升，類金融行業(yè)將迎來良好的發(fā)展空間和機(jī)遇。2021年，蘇州市提出國有企業(yè)倍增計(jì)劃，讓城投保理公司在感受到壓力的同時(shí)也充滿了動(dòng)力?；诖?，城投保理公司今后會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)與同業(yè)的緊密合作，在深耕工程保理核心業(yè)務(wù)的同時(shí)，繼續(xù)發(fā)揚(yáng)開拓創(chuàng)新的精神，依靠類金融行業(yè)巨大的市場載體，進(jìn)一步加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)與系統(tǒng)內(nèi)融資租賃公司、基金公司和外部同業(yè)公司的良性合作，規(guī)避當(dāng)前商業(yè)保理業(yè)務(wù)開展中的業(yè)務(wù)壁壘和風(fēng)險(xiǎn)敞口，為城投公司“產(chǎn)融結(jié)合”發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
2020年以來，我國遭受疫情的沖擊，國家經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)波動(dòng)勢(shì)態(tài)，商業(yè)信用環(huán)境惡化，銀行放貸意愿下降、信貸收縮，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金緊張趨于常態(tài)。在此背景下，商業(yè)保理公司應(yīng)多尋求同業(yè)間合作，在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)期通力合作，共同成長，讓資產(chǎn)流動(dòng)起來，產(chǎn)生更高的效益。為此，蘇州城投商業(yè)保理公司于2021年5月首次推出了“融資租賃+商業(yè)保理”的同業(yè)合作業(yè)務(wù)。
一、融資租賃保理業(yè)務(wù)概述
在融資租賃業(yè)務(wù)中，出租人根據(jù)承租人（買受人）的請(qǐng)求，與第三方（出賣人）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資向出賣人購買承租人選定的設(shè)備。同時(shí)，出租人與承租人訂立一項(xiàng)租賃合同，將設(shè)備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。
融資租賃保理業(yè)務(wù)是指以租賃公司向商業(yè)保理公司轉(zhuǎn)讓租賃合同項(xiàng)下未到期的應(yīng)收租金，由商業(yè)保理公司向租賃公司提供應(yīng)收租金的催收、管理、壞賬擔(dān)保和融資的綜合金融服務(wù)。融資租賃保理業(yè)務(wù)中的核心是應(yīng)收租金的轉(zhuǎn)讓，為租賃公司提供資金的融通。
1.主要業(yè)務(wù)模式
普通租賃保理融資業(yè)務(wù)。對(duì)已經(jīng)形成租金的保理融資，即先付款，后保理的模式。在這種模式中，租賃公司已支付購貨款，需要對(duì)已經(jīng)形成的租金進(jìn)行保理，由承租人向商業(yè)保理公司支付租金。這個(gè)模式中，主要的流程是：租賃公司先與承租人簽訂租賃合同；然后租賃公司與商業(yè)保理公司合作將租金的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，通知承租方；最后承租方向商業(yè)保理公司支付租金。
結(jié)構(gòu)性租賃保理融資模式。對(duì)即將形成租金的保理融資，即先保理，后付款的模式。這個(gè)模式中，已形成法律合作關(guān)系，但租賃公司尚未支付貨款。其中租賃公司已經(jīng)與供貨商形成合同購買關(guān)系，租賃公司與承租人也形成合同租賃關(guān)系。商業(yè)保理公司對(duì)即將形成的租金進(jìn)行保理，這種模式主要運(yùn)用于供貨商比較強(qiáng)大的情形。
售后回租保理融資模式。這種主要是承租人自有設(shè)備進(jìn)行售后回租，用以解決調(diào)整承租人的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。這種模式中設(shè)備已經(jīng)由承租方買下，由于資金周轉(zhuǎn)的問題，承租人將設(shè)備出售給租賃公司，租賃公司將設(shè)備返租給承租人。這種模式中，比較難處理的是設(shè)備的價(jià)值評(píng)估問題。
2.主要業(yè)務(wù)流程
（1）租賃公司根據(jù)設(shè)備承租方的需求找到設(shè)備供貨商簽訂購銷合同，購買租賃物；
（2）租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同，將該租賃物出租給承租人；
（3）租賃公司向商業(yè)保理公司提出保理融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)，商業(yè)保理公司進(jìn)行調(diào)查審批，雙方簽訂保理業(yè)務(wù)協(xié)議；
（4）租賃公司向商業(yè)保理公司提供融資租賃合同、發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)等材料，商業(yè)保理公司根據(jù)協(xié)議審查應(yīng)收租金可以辦理商業(yè)保理業(yè)務(wù)的范圍和條件；
（5）租賃公司與商業(yè)保理公司辦理應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓手續(xù)，向承租人發(fā)出書面《應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓通知書》；
（6）商業(yè)保理公司根據(jù)約定的融資比率向租賃公司發(fā)放融資款項(xiàng)；
（7）承租人按合同分期支付租金給商業(yè)保理公司，租賃公司提供發(fā)票，通過商業(yè)保理公司給承租人；
（8）商業(yè)保理公司收到租金后，扣除融資的本息及相關(guān)費(fèi)用，將保理余款支付給租賃公司；
（9）當(dāng)租金出現(xiàn)不能按時(shí)給付的情況時(shí)，供貨商提供回購擔(dān)保。
二、業(yè)務(wù)實(shí)操
本次業(yè)務(wù)底層項(xiàng)目為某融資租賃公司A與某承租公司B達(dá)成的回租項(xiàng)目，租賃物為B公司原持有的某商場資產(chǎn)（經(jīng)過融資租賃回租操作后為A公司持有）。但是由于A公司本身資金緊張，銀行短期存款又難以匹配，因此渴望在外部尋求商業(yè)保理公司進(jìn)行合作。最終將A公司所持有的租賃合同項(xiàng)下未到期的應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓給我司，由我司向A公司提供融資服務(wù)。
在實(shí)際操作中，我們的業(yè)務(wù)往往不可能如上述流程一樣順暢，總是會(huì)存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。在本次業(yè)務(wù)中，首先，底層項(xiàng)目的承租公司B系民營涉房關(guān)聯(lián)企業(yè)，目前國家對(duì)房地產(chǎn)市場管控嚴(yán)厲，堅(jiān)決杜絕房價(jià)瘋漲現(xiàn)象，可能對(duì)B母公司集團(tuán)整體經(jīng)營發(fā)展造成不利影響，同時(shí)需考慮大集團(tuán)發(fā)展過程中的政治風(fēng)險(xiǎn)及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。其次，由于城市綜合體提供的各類消費(fèi)中非必需品消費(fèi)占比較大，存在較大的消費(fèi)彈性，此外電商業(yè)務(wù)規(guī)模的較快增長,實(shí)體消費(fèi)亦形成一定沖擊,因此租賃物所在的廣場經(jīng)營一定程度上會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及外界環(huán)境影響。最后，由于還款資金來源為店鋪?zhàn)饨?，若發(fā)生經(jīng)營情況不如預(yù)期、商鋪停業(yè)率高、人氣低迷等，會(huì)直接影響企業(yè)日常資金回籠情況，對(duì)我司租金按期回收造成不利影響。
在應(yīng)對(duì)措施上，除了對(duì)商場的租戶以及承租公司B進(jìn)行密切關(guān)注，我司在繼承原融資租賃合同項(xiàng)下的擔(dān)保方的同時(shí)，還在外部尋找到另一家擔(dān)保方，形成雙重保險(xiǎn)。
本次業(yè)務(wù)中我司依托自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)與融資租賃公司合作，充分利用各自的平臺(tái)和資源優(yōu)勢(shì)，帶來雙贏的效果。首先，對(duì)于融資租賃公司來說，本業(yè)務(wù)模式為其提供了融資渠道和融資租賃資產(chǎn)的退出渠道，能夠提前變現(xiàn)應(yīng)收租金，增加現(xiàn)金流，進(jìn)而開展更多的業(yè)務(wù)拓展；其次，對(duì)于商業(yè)保理公司來說，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓不違反法律規(guī)定及行業(yè)監(jiān)管，底層資產(chǎn)的每個(gè)還款來源主體均為獨(dú)立的經(jīng)營主體，具備充分的還款能力和還款意愿。對(duì)于商業(yè)保理公司和融資租賃公司共同來說，資產(chǎn)流動(dòng)了起來，雙方業(yè)務(wù)資源共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，解決租賃公司再融資問題的同時(shí),拓展保理公司業(yè)務(wù)渠道，其中融資租賃公司成為了承租人和商業(yè)保理公司的紐帶。
三、市場展望
未來，隨著國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局的逐步鋪開，國內(nèi)類金融行業(yè)運(yùn)營環(huán)境將持續(xù)優(yōu)化，市場需求逐步提升，類金融行業(yè)將迎來良好的發(fā)展空間和機(jī)遇。2021年，蘇州市提出國有企業(yè)倍增計(jì)劃，讓城投保理公司在感受到壓力的同時(shí)也充滿了動(dòng)力?；诖?，城投保理公司今后會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)與同業(yè)的緊密合作，在深耕工程保理核心業(yè)務(wù)的同時(shí)，繼續(xù)發(fā)揚(yáng)開拓創(chuàng)新的精神，依靠類金融行業(yè)巨大的市場載體，進(jìn)一步加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)與系統(tǒng)內(nèi)融資租賃公司、基金公司和外部同業(yè)公司的良性合作，規(guī)避當(dāng)前商業(yè)保理業(yè)務(wù)開展中的業(yè)務(wù)壁壘和風(fēng)險(xiǎn)敞口，為城投公司“產(chǎn)融結(jié)合”發(fā)展貢獻(xiàn)力量。